Оценка активов предприятия

Оцен­ка ак­ти­вов пред­при­я­тия - про­цесс опре­де­ле­ния фи­нан­со­вой сто­и­мос­ти его ак­ти­вов, вклю­чая иму­щест­во, зем­лю, не­ма­те­ри­аль­ные ак­ти­вы и дру­гие ре­сур­сы.

Предприятие - это независимый субъект экономической деятельности, самостоятельно выполняющий функции по производству и реализации товаров, выполнению работ и оказанию услуг. Любое предприятие, независимо от организационно-правовой формы, структуры, размера и других факторов обладает определенными активами. Иногда ради упрощения говорят, что в общем виде это совокупность всех имеющихся денежных средств и имущества предприятия. В действительности это не так, поскольку активы состоят не только из материальных объектов и денег, но и включают в себя различные имущественные и другие права.

По форме все активы принято делить на:

Материальные - все имущество бизнеса, имеющее реальное физическое выражение, в частности, здания, сооружения, оборудование, продукция, инструменты и т.д.

Нематериальные - все то, что не имеет реального физического выражения, но обладает ценностью и участвует в бизнес процессе. Например, это могут быть авторские права, свидетельства, патенты, инновационные проекты и т.д. Иногда всю эту категорию называют интеллектуальным капиталом. 

Финансовые - это не только непосредственно деньги, но и их всевозможные эквиваленты - акции, облигации, вклады, дебиторская задолженность и т.д. В зависимости от скорости оборота, активы компании принято делить на оборотные (проходящие процесс от покупки до списания менее, чем за год) и внеоборотные (обладающие сроком полезного использования более года). Например, к оборотным относят деньги, дебиторскую задолженность, краткосрочные инвестиции, сырье, материалы и готовую продукцию на складе. Внеоборотными признают здания, сооружения, оборудование, нематериальные активы, долгосрочные инвестиции и т.д.

Также по степени участия в бизнес процессах активы разграничивают на операционные и инвестиционные, а по скорости их продажи делят на категории ликвидности.

В силу своей специфики оценка предприятия не может проводиться только с использованием стандартных методов бухгалтерского учета. Для получения объективного результата требуется целый комплекс мероприятий, направленных на всестороннее изучение конкретных активов организации. Например, такие важные составляющие любой организации, как патенты, товарные знаки, лицензии учитываются в соответствии с ценой их регистрации, а не реальной рыночной стоимостью. Более того, если смотреть с точки зрения бухгалтерского учета, то патенты со временем только теряют в цене по мере их использования, однако на практике ситуация может складываться совершенно иначе и их стоимость будет расти. В таком случае при неправильном подходе и учете исключительно чистых активов организации, полученный результат будет необъективным и не соответствующим реальному положению дел. Кроме этого, оценка предприятия предполагает изучение и анализ проблем, рисков, потенциальных сложностей и путей развития компании. Также рассматривается текущее состояние рынка в данной отрасли и его ближайшие перспективы.

Независимая оценка предприятия дает возможность получить объективное представление о реальном положении дел бизнеса. Эту информацию можно считать универсальной, поэтому оценка стоимости активов предприятия будет полезна в большом количестве случаев:

При продаже. Любой предприниматель вполне обоснованно хочет получить разумную сумму за выставленное на продажу предприятие. Чтобы не продать компанию дешевле, чем она стоит в действительности, нужно предварительно провести оценку всех активов и опираясь на полученный результат устанавливать аргументированную цену.

При покупке. Чтобы определить экономическую целесообразность приобретения бизнеса, нужно всесторонне изучить конкретное предприятие. В ином случае есть реальный риск понести серьезные убытки. 

При постановке активов на баланс предприятия. Постановка активов влечет необходимость проведения оценки такого имущества. Без этого невозможно достоверно оценить финансовые показатели компании, определить налогооблагаемую базу и проанализировать общую эффективность работы.

При внесении имущества в уставный капитал. Внесение неденежных активов всегда сопряжено с определением стоимости такого имущества и последующим справедливым распределение долей между учредителями и акционерами. 

При банкротстве. Объективная оценка ликвидационной стоимости активов предприятия позволит максимально полно удовлетворить требования кредиторов.

Для использования результатов независимой оценки предприятия в качестве доказательства при разбирательствах в суде. Заключение проведенного финансового анализа может использоваться в самых разных категориях дел: начиная от взыскания возмещения в счет причиненного ущерба и упущенной выгоды и заканчивая определением стоимости спорного имущества. 

Для установления всех объектов налогообложения и последующего проведения налоговой оптимизации.

Для оценки эффективности использования имеющихся ресурсов и результативности осуществляемой деятельности. В дальнейшем это пригодится для составления планов по развитию. В этом случае изучается не только текущий капитал бизнеса, но и проводится его сравнение со всеми основными конкурентами на рынке. 

При заключении договора страхования. Размер страховой премии и последующей выплаты, как правило, напрямую зависит от стоимости активов предприятия. 

Для оценки эффективности осуществляемой инвестиционной деятельности.

Перед проведением процедуры реорганизации юридического лица.

При подготовке к выходу компании на фондовой рынок. 

Перед этим нужно обязательно проанализировать все имеющиеся финансовые активы, источники дохода и рассчитать основные показатели. Это позволит установить реальную инвестиционную привлекательность бизнеса.

Это лишь общий перечень случаев, когда может понадобиться независимый финансовый анализ компании и в действительности таких ситуаций гораздо больше. Однако независимо от причины и целей выполняемого исследования, оценка рыночной стоимости активов предприятия всегда должна проводиться с учетом особенностей конкретной компании. Общие методы бухгалтерского учета для анализа активов организации подходят плохо и не могут обеспечить получение объективного результата.

Оценка капитала, активов и пассивов компании - это универсальный способ определения эффективности бизнеса, который применим в любых сферах и отраслях. Вместе с этим, можно выделить ряд отраслей, больше зависящих от регулярных имущественных оценок, нежели другие:

Банковский сектор. Банкам и иным финансовым учреждениям крайне важно обладать высокой устойчивостью и стабильностью. Независимая оценка дает возможность объективно определить стоимость чистых активов и установить их структуру. 

IT-сфера - информационные технологии и системы активно развиваются и нередко такие компании растут крайне быстро. Без объективной оценки организовать эффективное развитие в таких условиях практически невозможно.

Промышленное производство. Промышленность всегда была сопряжена с различными изобретениями. В данном случае значение имеет не только стоимость самого производства, но и ценность нематериальных активов.

Нефтяная промышленность. Учитывая масштабы и общую стоимость таких предприятий, крайне важно знать все имеющиеся объекты и регулярно проводить оценку структуры.

Оценка предприятия будет полезна любой компании, независимо от размера и сферы деятельности. Благодаря ей можно получить объективную информацию о состоянии бизнеса и уже на ранней стадии выявить имеющиеся проблемы.

Конечным результатом проведения оценки стоимости имущества и других активов бизнеса является составление итогового отчета. Данный отчет оформляется в соответствии с требованиями законодательства, поэтому имеет юридическую силу и может использоваться в качестве доказательства в суде.

Его содержание и структура зависят от особенностей проверяемой компании, но в обязательном порядке независимо от обстоятельств должны быть отражены следующие сведения:

• Данные о проверяемой компании;

• О характере используемых методов оценки;

• О рассмотренных объектах;

• О результате выполненной оценки.

К каждому отчету идет приложение в виде пакета подтверждающих и иных документов. Их перечень также зависит от особенностей и обстоятельств проведенной оценки.